周三，中国规模领先的国有企业中信集团表示，该公司已经就在香港借壳上市一事达成正式协议，上市估值为大约365亿美元（约合2270亿元人民币）。
该现金及股票交易要求中信将几乎所有营业资产出售给在香港上市的中信泰富，后者投资钢铁、铁矿石和房地产。
中信创立于中国现代经济时代肇始的1979年，投资领域包括银行、信托公司、保险、能源及制造业。该公司在财富500强公司(Fortune 500)中排名172，数年来一直考虑在香港上市。
"很高兴能为我们的股东提供这个极具投资价值的机会，直接参与中国最大综合性企业的未来发展，"中信董事长及中信泰富主席常振明在周三的新闻发布上表示，"多年来，中信一直都站在中国改革开放的前沿，这次交易标志着集团转型进入新的发展阶段。"
分析人士称，这一庞大的上市计划可能预示着中国的大型但有时僵化的国有企业的改革进入了新时期。
上个月，中信宣布就此展开谈判时，澳新银行(Australia and New Zealand Banking Group)大中华区首席经济师刘利刚(Li-Gang Liu)在一份研究报告中写道，"我们认为，股票市场的这次交易或许为香港提供了赶上中国下一轮国企改革浪潮的新途径。"
去年年底，在香港上市的中国国企的总市值达到了9.7万亿港元(约合7.8万亿元人民币)。不过，根据刘利刚的计算，这个总值只相当于所有中国国企账面总资产的9%，意味着还有更多国资企业可能会奔赴香港公开上市。刘利刚写道，"这意味着香港的证券市场还有巨大的增长空间。"
根据周三宣布的交易条款，规模远小于中信的中信集团子公司中信泰富将向母公司发行价值1770亿元人民币的新股，每股股价为13.48港币，比中信泰富在谈判结果公布前一日的收盘价溢价6.5%。
为保持最低公众持股量，即确保非控股方持有的上市股份比例达到25%，中信泰富将向未列名的机构投资者另发46.8亿新股，以筹集630亿港币支付协议中的现金款。
中信泰富在声明中表示，协议中商定的2270亿元人民币收购价只是最低价格；某独立评估机构可能会把价格调高，该评估机构尚未公布的资产评估结果必须得到中国财政部的批准。
中国要求国有资产不得以低于账面价格出售。鉴于此，中信泰富必须在协议中对母公司的业务作出定价，其间已有数次，其定价水平相对于股市的标价出现了溢价。
中信集团已有九家子公司在香港上市。其中有四家子公司是以低于账面价的股价在香港交易的，包括中信银行和中信资源，前者的股价是账面价的77%，后者的股价则是账面价的67%。
翻译：许欣、张薇
纽约时报中文网
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