香港——周一,位于加州的做空机构格劳克斯研究所(Glaucus Research Group)发布了一份毁灭性报告,中国闽中食品有限公司在新加坡的股价随即下跌了一半。
闽中食品有限公司是中国福建省一家生产新鲜和速冻蔬菜的公司。格劳克斯研究所指称该公司使用误导性会计手法之后,该公司股票在周一近午时分暂停交易,等待公司通知。
这一做空机构在一份49页的报告中称,闽中食品有限公司编造了对两个最大客户的销售额,并对其历史资产和在中国的收入备案做了手脚,极大地夸大了该公司的资本支出,这一切都是为了让投资者认为其业务规模比实际更大。
格劳克斯研究所的报告称,闽中食品有限公司"在其业务规模和财务状况上极大地欺骗了监管者和投资者,我们由此认为,该公司的股票应当停盘,其股票是没有价值的。"
闽中食品有限公司投资关系经理戴夫·谭(Dave Tan,音译)没有立即对请求发表评论的电话和电子邮件做出回应。
闽中食品有限公司于2010年首次公开募股,筹资额为2.37亿新加坡元,按当前汇率换算约为1.85亿美元(约合11.33亿元人民币),周五该公司市值为6.65亿美元。周一早上格劳克斯研究所的报告发布后,该公司股价在交易暂停之前下跌了48%,跌至53新加坡分。
过去几年,格劳克斯研究所、浑水公司(Muddy Waters)和香椽公司(Citron Research)之类的做空机构一直在买跌海外上市的中国公司,之后发布指责性报告质疑这些公司的会计规范,由此获利。
在一些案例中,这类指控使得监管者对公司提出了欺诈指控,或是导致公司解散。引人注目的例子包括在多伦多上市的嘉汉林业(Sino-Forest)公司,该公司在2011年被浑水公司指责是一个"数十亿美元的庞氏骗局",去年申请破产。
据格劳克斯研究所网站介绍,该研究所由曾做过投资银行家的马修·维歇特(Matthew Wiechert)创立,目的是"戳破那些看起来'好得不像真实情况'的机会,以便提醒投资者和监管者,一些公司提供了有误导性的公开信息以及不准确的财务报告。"
今年1月份,格劳克斯研究所将目光转向中国金属再生资源有限公司,指责这个在香港上市的废金属交易公司大幅夸大业务规模。香港证券监管者就这一指控进行了调查,发现该公司捏造了主要供货商的购买交易,以便夸大收入数字。上月,监管者迫使中国金属再生资源有限公司申请破产。
但是,在另一些案例中,目标公司成功驳倒了做空机构的攻击。
去年11月,浑水公司创始人卡森·C·布洛克(Carson C. Block)瞄准了由新加坡主权财富基金淡马锡控股(Temasek Holdings)部分控股的奥兰国际(Olam International)。布洛克称,由于债台高筑和其他原因,这个在新加坡上市的农业大宗商品公司"存在崩溃风险"。他将奥兰国际比作2001年破产的美国公司安然公司(Enron),称这个新加坡公司"很可能要破产。"
奥兰首席执行官逊尼·韦尔盖塞(Sunny Verghese)进行了激烈辩护,多次召开电话会议来回应布洛克的指控,并回答投资者的提问。淡马锡公司也提供了支持,增持奥兰股份。奥兰国际还在新加坡以诽谤罪对布洛克及浑水公司提起诉讼(这一起诉后被撤销)。奥兰国际的股票在浑水公司发布报告之后的几周急剧下跌,在12月跌至每股1.395新元的最低点,但之后又回升至约1.50新元。
翻译:张亮亮
纽约时报中文网
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